AI vibe shift: настроенията около изкуствения интелект се променят

Наблюдава се внезапна промяна в настроенията около изкуствения интелект – технологията, която хипнотизира Уолстрийт и вдъхнови почти култова преданост в Силициевата долина през последните три години, пише CNN в анализ.

Всичко това накара трейдърите да се втурнат да купуват „disaster puts“ – опции, които действат като вид застраховка при спад на пазара – в случай че сме напът да преживеем отново срива на дот-ком компаниите от края на 90-те.

Според Bloomberg, инвеститорите не просто се подготвят за отдръпване, а за рязък спад.

Може би. Но възходите и спадовете на пазара са само една мярка за въздействието на изкуствения интелект и дори някои от най-големите му критици казват, че сривът няма да се случи за една нощ.

И макар да е твърде рано да обявим август 2025 г. за началото на „зимата на изкуствения интелект“, „корекцията на изкуствения интелект“ или „спукването на балона на изкуствения интелект“ – или каквато и метафора за забавяне да предпочетете – е неоспоримо, че поредица от сътресения в индустрията карат инвеститори, бизнеси и клиенти да се замислят.

• Meta, която доскоро раздаваше бонуси от 100 милиона долара за привличане на таланти в областта на изкуствения интелект, въведе замразяване на наемането и според съобщенията обмисля съкращения в своето AI подразделение.

• Сам Алтман, главен изпълнителен директор на OpenAI и най-големият поддръжник на индустрията, споменава думата „балон“ в медийни интервюта

• ChatGPT-5, представен от OpenAI като революционен продукт на ниво докторантура, се оказа провал.

• Coreweave, компания за облачни изчисления, подкрепена от Nvidia, загуби почти 40% от стойността си само за седмица.

• Изследователи от MIT публикуваха доклад, който показва, че 95% от програмите с генеративен изкуствен интелект, стартирани от компании, не са успели да постигнат основната си цел – генериране на повече приходи.

• Anthropic и OpenAI сключиха сделки да предоставят своите продукти на правителството на САЩ почти безплатно, въпреки че изгарят огромни суми пари и нямат ясен път към рентабилност.

„Подозирам, че това ще доведе до по-голяма корекция“, коментира Майк О'Рурк, главен пазарен стратег в JonesTrading, отбелязвайки, че предлаганите от Meta компенсационни пакети, подобни на тези в NFL, за привличане на AI инженери, са били „знак, че разходите са прекомерни“.

Технологичните акции, които поддържаха целия пазар, включително Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) и Palantir (PLTR), се сринаха тази седмица. (Разбира се, Уолстрийт претегля много повече от няколко лоши заглавия за технологичния сектор. Има също така мита, смесени резултати от търговията на дребно и не на последно място, кампанията на президента на САЩ да назначи лоялни кадри във Федералния резерв. Тази драма около централната банка насочва още повече внимание към петъчната реч на председателя на Фед Джей Пауъл, който дори в предвидими времена може да раздвижи пазарите само с едно смръщване на вежди. На Уолстрийт ще може да се чуе и карфица да падне, докато инвеститорите слушат в 10:00 ч. източно време.)

За някои инвеститори спадът в технологиите е „просто пауза, която може да освежи пазара, докато инвеститорите се прегрупират и преосмислят как искат да позиционират своите технологични долари“, заяви Роб Хауърт, старши директор по инвестиционни стратегии в US Bank Asset Management Group, пред моя колега Джон Тауфиги тази седмица.

„Спукването на балона никога нямаше да бъде еднократно събитие, а поредица от промени в настроенията срещу технология, която никога не е доказала стойността си извън фалшивия шум“, каза ми Ед Зитрон, технологичен автор и водещ на подкаста Better Offline.

„Както и да е, минаха три години и в един момент трябваше да има някакво доказателство, че всичко това си струва... Наративът излиза извън контрол, а единственият начин да се поправи е да се покажат реални резултати, каквито никоя от тези компании няма“, допълва той.