Сривът на пазара на офис имоти започва да се проявява в регионалните банки в САЩ

Спадът в стойността на офис имотите се отразява на банките в САЩ, като особено по-малките кредитори увеличават използването на модификации на заеми в своите портфейли за търговски имоти.

В доклад на Moody's Ratings се посочва, че типичната банка с активи под 100 млрд. долара е модифицирала 0,32% от кредитите си за недвижими имоти през първите девет месеца на годината. Това е голямо увеличение в сравнение с първата половина на 2024 г., когато то е било едва около 0,1%.

Модификациите обикновено се търсят от наемодатели, които изпитват затруднения и искат да отложат плащанията и да получат краткосрочно удължаване на заемите. Все по-честото им използване е най-новият признак за нарастващите затруднения в областта на кредитите за недвижими имоти, тъй като вълната от заеми трябва да бъде рефинансирана.

Голяма част от вниманието е насочено към регионалните банки, които са особено уязвими, тъй като в годините, предхождащи повишението на лихвените проценти, започнало през 2022 г., те често приемаха по-ниски първоначални вноски от по-големите банки. Това означава, че те разполагат с по-малък буфер, преди да поемат загуби, след като стойностите на офисите и жилищните комплекси спаднаха с поне 20% след пика, пише Bloomberg.

През следващата година ще настъпи падежът на около 500 млрд. долара ипотечни кредити за кредитиране на недвижими имоти „и значителна част от тях ще изпаднат в неплатежоспособност“, каза Коул от Florida Atlantic University. „Ще има разпродажби. Те ще окажат по-голям натиск за намаляване на цените на търговските имоти във всички области“.

Председателят на Федералната корпорация за застраховане на депозитите (Federal Deposit Insurance Corp.) Мартин Грюнберг предупреди в четвъртък, че слабостите в някои кредитни портфейли в банковата система, включително офиси и многофамилни жилища, продължават да изискват внимателно наблюдение.

Офис заемите ще са проблем и за REIT (фондове, инвестиращи в компании за недвижими имоти), и за по-голямата част от банките още дълго време, заяви пред анализатори миналия месец Майк Компарато, президент на Franklin BSP Realty Trust Inc. Тези активи се търгуват „на нива, които бяха просто непостижими преди няколко години. Също така чуваме случаи на кредитори, които не желаят да придобият право на собственост върху офис активи, за да избегнат реалността на пазарната оценка“.

Допълнителна болка за кредиторите е, че тазгодишното намаляване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв не доведе до намаляване на разходите за дългосрочни заеми. Това затруднява рефинансирането на дълговете на наемодателите на ниво, което може да бъде покрито от приходите от наем.